洞察运动
各位股东:
In 2023, 我们庆祝了Sempra成立25周年, 标志着数十年来为数百万家庭和企业提供的能源服务.
While our journey together began in earnest in 1998 with the merger of two Southern California utilities, along the way we have been successful in 建筑 our capabilities and adding scale to our businesses, 同时也赢得了作为可持续商业实践领导者的全国声誉. 重要的是, our corporate journey also includes a history of delivering outsized total returns to you, 我们的股东(图). 1).
在这段旅程中, we adopted a corporate mission to build North America’s premier energy infrastructure company. 这是我们选择的价值创造之路. 它告诉我们的战略和我们如何组织我们的资产, develop our employees and determine investments to create a sustainable advantage in the market. 在执行, 我们致力于在北美一些最大的经济市场建立领导地位，并将我们在能源价值链中的重点缩小到能源电网, where our investments can benefit from recurring cash flows and less exposure to commodities and related risks.
交付结果
Sempra’s mission-led approach to strategy helped the company deliver a series of record financial results in 2023 (see Fig. 2用于选择结果). 此外, we recently announced a company record $48 billion capital plan to guide our investment strategy through 2028. 2
这种计划中的支出水平非常重要，因为能源基础设施对促进全球繁荣和福祉的重要性——或者说必要性——从未如此之大. 正是我们明确的战略和差异化的领导地位的结合，增强了我们对公司未来的信心. 衷心感谢您的信任, 对我们公司的期望和投资, 我很高兴向大家介绍今年的最新进展.
图2
2023年收入 $16.70亿年
2023 收益3美元.030亿年 or $4.摊薄后每股79美元
超过了 预计2023年每股收益将达到高端，并调整每股收益指导区间 3
500亿美元 2023年的基准利率 4
确认预期长期每股收益增长率为 6-8% 5
14 红利连续多年增加
$1.30亿年 发行普通股以支持不断增长的资本投资 6
未来的力量
In 2023, 我们继续执行我们的企业战略——投资能源网络，为世界上一些最重要的经济市场提供动力, 包括加州, 德克萨斯州和墨西哥. Our strong execution together with disciplined capital management resulted in strengthened market positions, 改善风险概况, 提高现金流的质量和对未来增长的更大的可视性. 也, 2023年，我们释放了新的企业能力，使我们能够利用创新和新技术更好地为客户服务, 同时提高我们服务的可承受性. Sempra在三个增长平台上取得的成就包括:
Sempra加州
为大约2500万消费者提供服务, Sempra加州的双用途平台专注于可靠的运行, 安全、有弹性的电网，同时帮助实现加州的清洁能源目标.
Grid resilience continues to be prioritized through the testing of several pilots of innovative technologies, 包括车辆到电网的程序和虚拟发电厂, 哪一个在2023年实现了超过25次成功的试点示范. 也, 作为加州独立系统运营商2022-2023年最终输电计划的一部分，我们的电力公用事业业务获得了约5亿美元的计划输电项目，以支持可靠性.
此外，我们的公用事业继续支持低碳能源的市场需求. 到2023年，美国经济将增长.S. Department of Energy (DOE) selected California’s Alliance for Renewable Clean Hydrogen Energy Systems, SoCalGas是其合作伙伴, 最多1美元.20亿美元的资金用于在加州开发一个区域清洁氢中心. 7
此外, California’s energy market saw constructive regulatory outcomes from the California Public Utilities Commission. 这两家公司都触发了资本成本机制, 让客户和股东都受益. 阿利索峡谷储存设施的授权容量增加了50%以上, 支持系统可靠性和增加可再生集成.
最后, a proposed decision in the general rate cases is scheduled for the second quarter of 2024, 税率追溯至一月一日生效, 2024.
Sempra德州
Broad economic growth across industries and the service territory are driving new investment opportunities at Sempra德州. 2023年4月, the Public Utility Commission of 德州 constructively resolved Oncor’s base rate review to support the delivery of safe, 可靠且价格合理的电力, 同时也承认该公司谨慎的投资记录.
2023年夏天, 德克萨斯州电力可靠性委员会创下了10项高峰需求记录, 峰值比五年前的峰值高出16%. 这种需求的增长推动了Oncor系统的显著增长和扩展. 近1美元.2023年有60亿输电项目投入使用, 包括安置40多个主要变电站和30多个主要开关站，以及大约390英里的新的或升级的高压输电线路. 也是在2023年, there was a 25% increase in active generation and retail transmission interconnection requests compared to 2022. A growing capital plan of over $24 billion at Oncor will support new investments to improve system reliability and resiliency. 8
德克萨斯州仍然是美国增长最快的市场之一.S. 营业增长率是全国平均水平的两倍. State leadership recognizes the need for grid expansion and modernization to maintain reliability and deliver cleaner energy. In 2023, 取得了一些建设性的立法和监管成果，预计将支持德克萨斯州市场上关键的新基础设施投资, 同时也提高了资金回收的及时性.
Sempra基础设施
In 2023, Sempra基础设施宣布了对Arthur港液化天然气液化项目130亿美元初始阶段的积极最终投资决定，并开始建设. This export facility is designed to deliver 13 million tonnes per annum of liquefied natural gas to global markets, 帮助国外电力部门脱碳，提高美国的能源安全.S. 盟友. 森普拉基础设施合作伙伴 finalized its project-level ownership at 28%, estimating a $1.740亿美元股权出资.
Cameron 液化天然气一期项目继续保持高效率, delivering excess production and achieving over 700 cargoes loaded since production began. 位于下加利福尼亚州的EnergÍa Costa Azul 液化天然气一期项目, 墨西哥仍在建设中, 预计将于2025年夏季投入商业运营.
全球对低排放燃料的兴趣继续创造更多的机会. 2023年8月, Sempra基础设施宣布与三菱公司(Mitsubishi Corporation)和一个由日本主要天然气公司组成的财团达成一项不具约束力的协议，参与对美国一个拟议项目的评估.S. 来生产e-天然气, a carbon neutral synthetic gas produced from renewable hydrogen and recycled carbon dioxide. 如果成功, the project could be one of the first links of an international supply chain of liquefied e-natural gas.
另外, 能源部选择了HyVelocity墨西哥湾沿岸氢气中心, Sempra基础设施是其合作伙伴, 最多1美元.20亿美元的资金，以帮助推进氢气生产商网络, 消费者和连接的基础设施同时支持生产, 存储, 氢的输送和最终使用. 7
展望未来
我们今年取得的进展增强了我们扩大业务规模的能力，以满足全球对能源基础设施不断增长的需求. According to the International Energy Agency (IEA), global electricity demand is expected to rise 3.在接下来的几年里每年增长4%, 受经济前景改善的推动, 住宅和运输部门正在电气化, and notable expansion of energy-intensive industries such as data centers supporting artificial intelligence. 离家更近, the IEA is forecasting roughly $5 trillion to be invested in North America’s energy grids over the next several decades, 哪一个 further validates our grid-focused strategy and the sustainable nature of our long-term investment opportunity.
在Sempra, 我们正在预测一个多样化的, generational investment opportunity to strengthen and grow our ownership position in energy grids, 包括更坚固更智能的网络, energy 存储 and microgrids along with innovative software and sensors for improved safety and operating performance. 我们期望这些投资能够更好地支持经济增长，同时满足市场对低碳能源的需求.
资金实力是释放这一机会的关键. 森普拉致力于保持其强劲的资产负债表, 减轻债务成本影响，维持公司的投资级信用, 同时审慎投资，扩大公用事业费率基数. 从我们作为北美领先的能源基础设施公司的优势来看, 我们看到了未来的新机遇组合，并将继续致力于严格的资本配置，优先考虑以不断增长的股息形式向我们的所有者回报资本，并支持我们的新资本计划.
价值驱动的
森普拉的价值观- 做正确的事, 冠军的人, 塑造未来 ——作为我们旅途中的北极星. 我们业绩的核心是我们的20多名员工,000名员工围绕为利益相关者服务的共同目标. 他们的热情和毅力每天都激励着我们的领导团队. 我们对安全的持久承诺, 以及我们对能源安全的高度重视, 可靠性和可负担性, 推动我们的进步. 更广泛地说, 我们的高绩效文化, 包括我们的利益相关者导向和创新思维, 对股东来说，我们公司差异化财务表现的关键是什么.
我衷心感谢你们每一位为我们的使命投资，使我们成为北美首屈一指的能源基础设施公司. 感谢您对我们团队的信任. 我们将继续每天努力工作来赢得它.
继续任务，
杰弗里·W. 马丁
董事长兼首席执行官
关于Sempra
通过数字
通过数字
Sempra is a leading North American energy infrastructure company focused on delivering energy to nearly 40 million consumers. 作为欧洲大陆最大的能源网络之一的所有者, Sempra is electrifying and improving the energy resilience of some of the world’s most significant economic markets, 包括加州, 德州, 墨西哥和全球能源市场. 这家公司是 被公认为领导者 在可持续的商业实践和它的 高性能的文化 专注于安全和卓越运营, 森普拉被列入道琼斯北美可持续发展指数和《十大最佳博彩网站评级》最佳管理公司就是明证.
增长平台
Sempra加州
Sempra加州是一个双重用途的平台，提供安全, reliable and increasingly clean energy to roughly 25 million consumers in Southern and Central California. 重点是电网弹性, 减少排放并将更多的可再生能源整合到他们的网络中, they are also supporting California’s goal of the companies getting five million electric vehicles on the road by 2030. 加州以推进新技术和创新而闻名, a spirit embraced at our California utilities that are investing in research into hydrogen, 电池存储, 预测技术和其他工具旨在减少恶劣天气事件的影响，并支持该州雄心勃勃的气候目标.
Sempra加州
Sempra加州是一个双重用途的平台，提供安全, reliable and increasingly clean energy to roughly 25 million consumers in Southern and Central California. 重点是电网弹性, 减少排放并将更多的可再生能源整合到他们的网络中, they are also supporting California’s goal of the companies getting five million electric vehicles on the road by 2030. 加州以推进新技术和创新而闻名, a spirit embraced at our California utilities that are investing in research into hydrogen, 电池存储, 预测技术和其他工具旨在减少恶劣天气事件的影响，并支持该州雄心勃勃的气候目标.
Sempra德州
森普拉德州包括Oncor, 这是一家总部位于达拉斯的受监管的电力传输和分配公司，为这个快速发展的州的大约1300万人口提供可靠的电力. 超过143个,000英里的输配电线路, Sempra德州是德克萨斯州最大的纯输配电平台, 将整个州的社区与德克萨斯州的各种能源供应连接起来.
森普拉间接拥有一辆80.Oncor公司25%的股份
Sempra德州
森普拉德州包括Oncor, 这是一家总部位于达拉斯的受监管的电力传输和分配公司，为这个快速发展的州的大约1300万人口提供可靠的电力. 超过143个,000英里的输配电线路, Sempra德州是德克萨斯州最大的纯输配电平台, 将整个州的社区与德克萨斯州的各种能源供应连接起来.
森普拉间接拥有一辆80.Oncor公司25%的股份
Sempra基础设施
Sempra基础设施, 总部设在休斯敦, 专注于通过发展为更美好的世界提供能源, 建筑, 运营和投资能源基础设施, 例如液化天然气, energy networks and low-carbon solutions that are expected to play a crucial role in the energy systems of the future. 通过其在北美资产的综合实力, Sempra基础设施将全球客户与现代能源基础设施连接起来，以获取和运输可再生能源和天然气, 同时推进碳封存和清洁氢.
Sempra拥有森普拉基础设施合作伙伴 70%的股权, 哪一个, 连同其子公司运营, 主要构成Sempra基础设施平台
Sempra基础设施
Sempra基础设施, 总部设在休斯敦, 专注于通过发展为更美好的世界提供能源, 建筑, 运营和投资能源基础设施, 例如液化天然气, energy networks and low-carbon solutions that are expected to play a crucial role in the energy systems of the future. 通过其在北美资产的综合实力, Sempra基础设施将全球客户与现代能源基础设施连接起来，以获取和运输可再生能源和天然气, 同时推进碳封存和清洁氢.
Sempra拥有森普拉基础设施合作伙伴 70%的股权, 哪一个, 连同其子公司运营, 主要构成Sempra基础设施平台
金融了
比较总收益
上图比较了截至12月31日的25年期间Sempra普通股累计股东总回报的百分比变化, 2023, 与同期的S&标准普尔500指数和标普500指数&标准普尔500公用事业指数.
These returns were calculated assuming an initial investment of $100 in our common stock, the S&标准普尔500指数和标普500指数&1998年12月31日标普500公用事业指数，并将所有股息再投资.
整合数据
| 除每股金额外，以百万计 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| (1) 调整后的利润 and 调整稀释 普通股每股收益 are non-GAAP financial measures. GAAP是指美国公认会计原则. 见a页的解释和非公认会计准则财务措施的调整. | |||
| 收入 | $12,857 | $14,439 | $16,720 |
| 收益 | $1,254 | $2,094 | $3,030 |
| 调整后的利润(1) | $2,637 | $2,915 | $2,920 |
| 普通股每股收益 | |||
| 基本 | $2.01 | $3.32 | $4.81 |
| 稀释 | $2.01 | $3.31 | $4.79 |
| 调整稀释(1) | $4.21 | $4.61 | $4.61 |
| 摊薄加权平均普通股股数 杰出的 | 626.1 | 632.8 | 632.7 |
| 总资产 | $72,045 | $78,574 | $87,181 |
| 每普通股宣布的股息 | $2.20 | $2.29 | $2.38 |
| 债务与总资本比率 | 47% | 50% | 48% |
| 每股账面价值 | $39.59 | $41.72 | $44.00 |
- 这些数字比较了截至12月31日的25年期间Sempra普通股累计股东总回报的百分比变化, 2023, 与同期的S&标准普尔500指数和标普500指数&标准普尔500公用事业指数. These returns were calculated assuming an initial investment of $100 in our common stock, the S&标准普尔500指数和标普500指数&1998年12月31日标普500公用事业指数，并将所有股息再投资.
- 指森普拉2024 - 2028年的资本计划，其中包括$16.Sempra在未合并实体的预计资本支出中按比例占有20亿美元的所有权权益，同时不包括Sempra对这些实体的预计资本贡献, 不包括8美元.在Sempra和未合并实体的预计资本支出中，60亿美元的非控制性权益按比例拥有权益.
- 调整后每股收益指导范围是非公认会计准则财务指标. GAAP是指美国公认会计原则. 见a页的解释和非公认会计准则财务措施的调整. 本文件中的所有股份和每股信息都反映了我们在8月21日以100%股票股息的形式将普通股一分为二, 2023.
- 森普拉加州费率基础是圣地亚哥天然气公司所依赖的资产价值 & 电气有限公司. 和南加州天然气公司. (SoCalGas)根据监管机构制定的规则，允许获得特定的回报率，并使用13个月的加权平均值计算, 不包括进行中的建筑工程, in accordance with California Public Utilities Commission methodology as adopted in rate-setting proceedings. Sempra德州 rate base includes 100% of Oncor Electric Delivery Company LLC (Oncor) and Sharyland Utilities, L.L.C. 表示总估计投资资本, 根据德州公用事业委员会(Public Utilities Commission of 德州, PUCT)的规定进行调整, 在上一个日历年度结束时.
- 基于2024年EPS修正指导区间的中点.
- 包括从行使超额配售权发行的股票中获得的净收益，以及预计到2024年从远期销售协议的假设实物结算中获得的净收益.
- This award is preliminary and subject to change based on award negotiations between the grant recipient and DOE.
- 100%反映了Oncor 2024 - 2028年的资本计划，不包括系统弹性计划的潜在影响，需要提交PUCT批准.